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Relaciones en la inversión en etapa inicial: más riesgosas, más difíciles y más gratificantes

Relaciones en la inversión en etapa inicial: más riesgosas, más difíciles y más gratificantes

La siguiente es una de una serie de publicaciones de invitados que estamos ejecutando aquí en ReadWriteWeb. Este es de Reshma Sohoni, CEO de Seedcamp, la organización global dedicada a ayudar a los emprendedores a desarrollar negocios exitosos. Antes de su puesto en Seedcamp, fue asociada en 3i y eVentures India de Softbank, y Gerente Senior de Estrategia Comercial en Vodafone.

Habiendo escuchado los lanzamientos de más de 140 startups de toda Europa, trabajando con 14 de nuestras empresas durante los últimos dos años y revisando las solicitudes para nuestro evento anual en las próximas semanas, me sorprende lo diferentes que son los requisitos de los primeros Las inversiones en etapa son (tanto para el inversor como para el empresario) comparadas con las de capital riesgo o capital privado.

En mi experiencia, las startups en etapa inicial rara vez diferencian entre las fuentes de financiación, con la posible excepción de los inversores ángeles, con quienes a menudo tienen vínculos. Simplemente elaboran una cifra, crean el plan de negocios y comienzan a lanzar, prestando poca atención, bajo su propio riesgo, al tipo de inversionista que están contratando.

Por supuesto, invertir en una empresa en etapa inicial consiste, como mínimo, en detectar oportunidades, realizar la inversión adecuada, ayudar con las presentaciones y ser miembro de la junta. Pero hay mucho más, y realmente se trata de meterse en las trincheras.

En general, los inversores se involucran con sus empresas en etapa inicial (si su relación es buena) ayudando con la planificación de productos y negocios más allá de la junta (a veces semanalmente), desafiando al emprendedor cuando lo necesita, experimentando y asumiendo riesgos junto con ellos, y a menudo actuando como animadora y caja de resonancia. Aunque los inversores de capital riesgo y de capital privado se involucran de vez en cuando en los aspectos prácticos de las empresas que respaldan, generalmente no se espera que lo hagan al principio.

Uno no es mejor que el otro, pero las empresas en diferentes etapas requieren diferentes tipos de inversores. Y para tener las mejores posibilidades de éxito, tanto el inversor como el empresario deben reconocer exactamente qué tipo de participación se necesita y luego actuar en consecuencia.

El espíritu de la tutoría está prosperando en la comunidad empresarial europea: el dinero puede ofrecerte mucho, pero poner precio a las conexiones es imposible. Pregúntele a un emprendedor exitoso sobre las personas que lo ayudaron en el camino: es casi seguro que la lista incluirá a personas que pueden no haber invertido dinero, pero que hicieron presentaciones importantes, ofrecieron consejos o dieron retroalimentación honesta y oportuna.

Varios puntos clave surgen constantemente de los comentarios que he escuchado durante los últimos años.

Para inversores

Barra más alta para inversiones de mayor riesgo

Aunque le guste una idea y piense que tiene el potencial de generar grandes beneficios, la empresa tiene muchas más posibilidades de fracasar si se encuentra en una etapa muy temprana. Muchas más cosas pueden simplemente salir mal en una etapa tan temprana. Es crucial que los inversores comprendan este nivel de riesgo y lo traten de manera diferente a como lo harían con una empresa en una etapa posterior, porque la mala gestión de las expectativas de las empresas en etapa inicial crea una base inestable sobre la cual construir y crecer.

Ensuciarse las manos

El emprendedor se beneficiará de algo más que su dinero. El éxito será más fácil si le gusta la idea, le gusta a las personas que la respaldan y siente pasión por el mercado al que se dirige. Entonces, tendrá que trabajar de cerca; y cuanto más cerca esté, mejor podrá saber si la inversión tendrá éxito o no.

Usa diferentes métricas

Los puntos de prueba son diferentes en la etapa inicial, por lo que debe medir la tracción con hitos más cortos y métricas mucho más específicas que los ingresos y la rentabilidad generales.

Para emprendedores que buscan inversiones

Intenta, falla, mejora, vuelve a intentarlo

Ya sea su primera puesta en marcha, su primer acercamiento a un cliente, su primera estrategia o cualquier paso intermedio, experimentará algunas fallas y errores. Lo más importante es seguir iterando y mejorando.

Pago de la relación

Si bien una relación saludable entre emprendedor e inversionista en una etapa temprana inevitablemente tiene mucha interacción, es fundamental prepararse con anticipación para las reuniones y llamadas y establecer objetivos claros para lo que le gustaría obtener de la interacción. Haz que tus inversores te ayuden y trabajen para ti. Al igual que lo están evaluando, siempre debe tener una idea clara de lo que están haciendo por usted. Nuevamente, esto es aún más crítico en la etapa inicial.

Ritmo y ejecución

El ritmo y la ejecución rápidos son más críticos en la etapa inicial que cualquier otra. Un buen inversor estará observando de cerca para ver si se mueve rápido y ejecuta bien. Esto no solo es bueno para su relación con el inversor, sino que es incluso mejor para su negocio. Aquí en Europa, necesitamos acelerar el ritmo en al menos un 50%.

La comunidad de startups en el Reino Unido y Europa es una fuerza a tener en cuenta, y cuanto mejor podamos fomentar las relaciones exitosas entre inversores y empresarios, más éxito tendremos todos. El tiempo también es importante, y en Seedcamp estamos adoptando un enfoque a muy largo plazo para construir negocios exitosos en las primeras etapas, mirando los próximos 15 a 20 años, en lugar de solo 1 a 3 años. En lugar de criticar, coloquemos todos los componentes básicos para crear una base sólida para el espíritu empresarial y el capital de riesgo.